受到API原油库存大增的影响 美油尾盘扩大跌幅

原油期货 (139) 11个月前

在周三(3月10日)的亚洲时段,现货金小幅上涨,交易于1718附近。在周二(3月9日),由于美国政府债券收益率下降,金价从9个月低点强劲反弹1.93%至1716.10美元/盎司。美元贬值。本周,将有1200亿美元的新债券供应。市场的消化能力决定了债券市场的趋势,债券市场的趋势有望在股市,外汇市场,商品,贵金属和许多其他领域掀起一场热血沸腾。此外,拜登的救助计划有望在本周通过,拜登不久将宣布一项长期经济刺激计划,这可能会进一步提振市场对经济复苏的预期并压制金价。

当天将关注加拿大央行3月份的利率决定和美国2月份的CPI数据。美国的CPI数据可能会对金价产生更大的影响。

美国债务反弹有助于黄金反弹

由于一系列备受关注的债券发行可能引发全球资产波动,美国国债周二领涨全球债券市场。

美国10年期美国国债收益率当天跌至1.52%,为上周四以来的最低水平,日跌幅为4.03%。这是美国国债收益率在五个交易日中首次下跌。财政部本周将连续三天发行国债,周二将有强劲表现。欧美市场呼应了英国和德国基准债券收益率的下降。

在美国债券收益率急剧下跌的背景下,美元从三个半月高位急剧下跌了0.46%,从而放弃了前一日的所有涨幅。黄金价格从低点强劲反弹,上涨1.93%。

这与最近的债券暴跌形成鲜明对比。最近一次债券下跌是由于上月发行美国国债的糟糕结果所致。现在,动荡的市场必须消化本周1200亿美元的新债务供应,其消化能力可能对股票市场和外汇市场产生广泛影响。

受到API原油库存大增的影响 美油尾盘扩大跌幅 (http://www.sibuo.com/) 原油期货 第1张

荷兰合作银行利率策略负责人理查德·麦奎尔(Richard McGuire)表示:“当我们从流行病转变为复苏的希望时,会有不同的因素影响市场。如果您查看欧洲股票或美国股票期货,您会认为我们处于危险的一天。但是,当您查看安全港资产时,美国国库券以及德国和英国国库券全都上涨了。”

周二,在顺利发行了三年期国债之后,美国国债扩大了收益。它将在周三发行380亿美元的10年期国债,并在周四发行240亿美元的30年期国债。

Rjo期货的高级市场策略师鲍勃·哈伯科恩说:“我不知道这是否意味着收益率上升趋势的终结,但这只是一个开始。”黄金和白银交易员一直在等待这一消息,并且由于市场超卖和头寸低迷,他们正在重返市场。

altavest的执行合伙人迈克尔·阿姆布鲁斯特(Michael Armbruster)表示:“黄金的问题在于,我们处于通货膨胀的环境中,黄金通常表现不佳。但是,10年期和30年期国债收益率的上升是通胀的迹象,因此,在黄金看跌的情况下,周二收益率的下降导致超卖的黄金反弹。

Swissquote分析师Ipek ozkardeskaya在研究报告中表示,对冲通胀的需求仍在持有黄金的机会成本上升的阴影下,因为美国通胀报告将于周三发布,这意味着主权债务大幅上升的风险债务收益率迫在眉睫。

周三投资者将热切关注每月消费者物价指数中传递来的通胀讯息,这可能会影响黄金交易。

纾困法案通过在即,耶伦称准备尽快发放纾困资金

美国众议院计划在周三通过1.9万亿美元的纾困法案。这意味美国总统拜登将可在这周前签署该法案。

美国众议院多数党领袖霍耶办公室周二表示,众议院当天已收到了参议院通过的方案,并将采取程序性步骤,于周三上午确定最终批准方案。

拜登希望能赶在星期天延长失业援助计划的最后期限之前签署这项法案。国会可能需要几天时间才能正式向白宫提交巨额法案。拜登曾表示,他预计本月美国人的银行账户将开始收到高达1400美元的直接支付。

在国会即将通过1.9万亿美元的疫情纾困法案之际,美国财长耶伦表示,财政部正在准备尽快发放纾困资金。

耶伦周二在为一次线上会议准备的演讲稿中表示,“在接下来的几天里,我们的财政部团队将努力以尽可能快的方式发放纾困资金,以产生最大的效果。”

白宫周二早些时候表示,总统拜登的名字将不会出现在纾困支票上,以便加快向美国民众发放支票。

耶伦补充说,拜登可能本周签署刺激法案,这将有助于避免重蹈十多年前全球金融危机之后犯下的关键错误。

市场关注更多的是纾困法案的推出将提振美国经济进一步复苏,进而加快美联储加息的步伐,从这个角度来看,法案对金价的上涨反而形成拖累。由于目前美债收益率与黄金走势呈现明显的负相关,因此法案对金价的长期影响归根结底体现在法案对美债收益率的走势影响上。

刺激法案通过后拜登还有新招,长期经济计划料遇更大阻碍

美国总统拜登很快就要公布更长期的经济刺激计划。相比于即将在没有共和党人支持的情况下勉强获得通过的疫情纾困法案,这项计划在国会面临的障碍会严峻得多。

白宫表示,“重建更美好未来(build back better)”计划将在拜登签署1.9万亿美元的援助法案后宣布,规模将远超之前水平。

“重建更美好未来”计划更加复杂,涵盖的范围要比疫情纾困法案广泛得多,旨在解决基础设施、气候、医疗保健、不平等等问题,十年间的开支可能高达数万亿美元。而共和党人反对加税将使得为该计划筹集资金变得更加困难。

和第一个方案一样,拜登有三个选择:在温和派民主党和参议院规则允许的范围内,在没有共和党支持的情况下通过该法案;大幅削减规模以吸引至少10名共和党参议员;或者分拆计划,采取多管齐下的方式。

对于拜登而言,能否做到奥巴马政府在上次衰退后未能实现的对经济持久的财政支持至关重要。

在投资者评估通胀率持续上升的可能性时,其结果可能还会决定,近期的美国国债收益率的飙升是否会成为2021年金融市场的一个持续特征。

温和派民主党众议员Lou Correa表示,民主党内主要的辩论是新方案的规模有多大,一些人甚至赞成把移民措施等也放在一揽子方案内。

进步派认为,该一揽子计划可能是中期选举前采取大动作的最后一个重要机会,但温和派对于对共和党占多数的州重新划分选区感到紧张,担心限制政治灵活性。

一位资深的众议院民主党议员表示,拜登应该推出一项仅用于基础设施的2万亿美元计划,将其余的愿望清单留待以后兑现。

许多共和党人已经开始转向对财政紧缩政策和赤字问题的担忧。德克萨斯州发生能源危机后,虽然有人希望在道路和桥梁方面进行基建投资或升级电网,但共和党对于刺激规模或资金来源尚未达成共识。

佐治亚州共和党人Buddy Carter表示:“我们这个国家需要基础设施一揽子计划,这毫无疑问,但是我们必须弄清楚需要付出多少代价”。

交通运输部长Pete Buttigieg排除了上调汽油税的可能性,共和党人普遍反对拜登所支持的其他加税措施,例如取消特朗普对企业和高收入个人的减税措施。

更多的刺激计划可能引发市场更多的通胀担忧,可能会进一步推升美债收益率上涨,但也可能吸引部分通胀避险资金进入金市。

经合组织:刺激措施势将促进美国复苏,世界经济2021年料增长5.6%

据经合组织预测,美国总统拜登的刺激计划会促进美国经济复苏,这将有助于推动全球经济以快于预期的速度增长,而欧洲可能表现落后。

总部位于巴黎的经合组织表示,主要经济体在2020年末显示出了更强的韧性,而随着疫苗见效的证据增多以及各国政府额外需求刺激措施的出台,全球产出到2021年年中预计会超过疫情前的水平。

该组织把2021年全球经济增长率预测从4.2%提高到5.6%,并将美国增长率预测提高逾一倍至6.5%。经合组织的模型表明,在实施的首个完整年度,拜登的措施将使产出平均提高3至4个百分点。

经济增长预测的急剧增长表明,人们记忆中最严重的山体滑坡导致的经济反弹将面临巨大的不确定性。最近几周,美国的借贷成本和石油价格已回到流行前的水平,在全球市场引发了连锁反应。

因此,在中央银行试图确保长期宽松政策条件下经济的平稳复苏之际,不断上升的通胀预期给中央银行带来了压力。

此外,部门和地区也在增长。美国经济在2021年的增长率为7.8%,远高于欧洲的3.9%,经合组织预计,这将对其他一些经济体,尤其是加拿大和墨西哥产生积极影响。

但是,经合组织表示,鉴于政府的持续限制和酌情采取的刺激措施总额“适度”,欧洲的增长将会放缓。该组织在2021年略微下调了其对法国和意大利的经济前景。

经合组织表示,世界经济前景存在“相当大的风险”,因为加速疫苗部署可以进一步提高支出和信心,但病毒突变也可能阻碍抗击流行病,导致更多的失业和更多的企业倒闭。

“政策的重中之重是确保将所有必要的资源用于在全球范围内尽快生产和全面接种疫苗,挽救生命,保护收入,并限制预防和控制措施对福祉的不利影响,”经合组织表示。

不确定性意味着财政政策将需要更具针对性,并取决于经济形势。但是,经合组织再次警告说,各国政府必须比采取紧缩政策更为谨慎,就像在全球金融危机之后一样。

经合组织表示,即使总体通胀暂时高于目标,中央银行也应维持异常宽松的政策。对于美联储来说,这意味着它应该使用一个灵活的平均通胀目标的新框架来避免立即加息。经合组织估计,到2022年,刺激措施对通货膨胀的长期影响将“适度”。

美国经济的复苏将是对金价的重大打击,由于以美元计价的黄金价格相对较低。

2月关注CPI

今天,我们关注加拿大中央银行3月份的利率决议和CPI。预计加拿大银行将继续稳定利率,重申货币宽松政策,并试图压制投资者对2022年加息的预期。

2月底美国股票指数数据将是一个重要的观察点。如果经过季节性调整后的2月份CPI高于上个月估计的0.4%,或者非季度CPI较上年同期增长超过1.7%,则美国债务收益率和美元可能进一步上涨。预计该CPI将对短期金价产生相对影响,投资者需要密切关注。

北京时间9:23,现货金报1716.35美元/盎司。

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