3.17日内盘期货行情走势及操作策略

内盘期货 (386) 9个月前

现货:日照港PB粉价格1124元成交,超特粉折仓单约1178元。

1、Mysteel:3月15日晚间至3月16日12:00,唐山地区共计复产高炉14座,共计容积15854立方米,日均铁水产量将会在1-2天内增加4.65万吨。目前唐山地区全部检修高炉合计57座(含产能退出、焖炉、休风等,不含降负荷),开工率为54.76%,影响日度铁水产量14.71万吨。

2、Mysteel:3月8-14日,Mysteel新口径澳大利亚巴西铁矿发运总量2341.5万吨,环比增加133.9万吨;澳大利亚发货总量1789.1万吨,环比增加272.5万吨;其中澳大利亚发往中国量1359.0万吨,环比增加171.9万吨;巴西发货总量552.4万吨,环比减少138.6万吨。

1、目前,铁矿石港口库存持续累库,但幅度有所减少,分量来看,粗粉库存保持高位状态;发运数据显示,澳巴发运环比增加134万吨,整体发运稳中有升;需求方面,河北地区受大气污染管控政策影响较大,多家钢厂存在产能减排计划,执行力度强,同时叠加近期钢厂检修增多,铁水产量减幅明显,日均铁水产量240.60万吨。疏港稍有增加,但仍处于往年低位水平。成材端热卷需求较好,去化在预期中,螺纹累库幅度也逐渐下降;唐山地区虽解除重污染天气应急响应,但多数长流程钢厂高炉设备仍在限产状态,具体复产时间暂未确定,后期铁水产量成关键变量。策略上单边建议目前暂时观望为主。

2、套利:多卷空矿减仓,5/9反套平仓。(以上观点仅供参考,不作为入市依据)

期货:夜盘钢材期货拉涨,RB2105收于4753,HC2105收于4966元。螺纹5-10价差收于76元,热卷5-10价差117元。5月卷螺差213元。

现货:昨日华东螺纹出厂价格4710元,热卷4970元。

1.3月15日晚间至3月16日12:00,唐山地区共计复产高炉14座,共计容积15854立方米,日均铁水产量将会在1-2天内增加4.65万吨。目前唐山地区全部检修高炉合计57座(含产能退出、焖炉、休风等,不含降负荷),开工率为54.76%,影响日度铁水产量14.71万吨。

2.中汽协数据显示,2021年1-2月,中国品牌乘用车共销售136.2万辆,同比增长87.5%,占乘用车销售总量的42.6%,占有率比上年同期提升3.1个百分点。

3.截止3月16日,2021年全球新船订单量共计254艘,约735.5万CGT。引人关注的是,全部新船订单中一半以上都是集装箱船订单,共计97艘,约387.8万CGT、88.1756万TEU。(克拉克森)

1、单边:昨日市场炒作2点,一、唐山环保限产放开,高炉复产,唐山地区铁矿采购较前期积极。二、热卷出口退税下调。两点均利空热卷。叠加前期热卷现货拉涨至5000元后,终端买盘力量明显减弱,在昨日炒作下,热卷领跌。Mysteel统计数据显示,唐山复产或令铁水在1-2天能增加4.65万吨/日。昨夜市场又有新减产传闻,工信部或制定2000万吨粗钢减量的目标,但目前未被确认。在碳达峰碳中和政策启动之年,供给故事偏多,需谨慎操作。05螺纹关注4600-4800运行空间,暂无向上或向下突破驱动,需进一步观察需求,单边建议降低仓位,可考虑参与螺纹10-1正套。

2、套利:螺纹10-1正套。

期货:硅锰05合约下行收于7038元/吨,09合约收于7074元/吨,5-9价差-36;硅铁05盘面大幅下行,收于7134元/吨,09合约收7144元/吨,5-9价差-10。

现货:锰矿方面,天津港(600717)澳块报价41元/吨,半碳酸报价36元/吨度;硅铁原料,兰炭小料850元/吨。

硅锰6517宁夏报价7000元/吨,降100;硅铁72内蒙报价7000元/吨。

15日郑商所锰硅仓单合计8994,增单198手,仓单主要集中在天津中储,德睿厂库,南京等地区;硅铁仓单合计1556手,增单300手,主要集中在天津中储仓库,南京中储。

1.3月15日16时唐山解除重污染天气Ⅱ级应急响应,据Mysteel调研了解,多数调坯轧钢企业积极准备复产,汽车运输限制解除,长流程钢厂方面,绝大部分钢企表示目前高炉设备仍处于限产状态,暂未有明确的高炉复产时间。

1.今日硅锰市场震荡偏弱运行,12日中午主流钢厂敲定采购价7350,较询盘提价50,折盘面价格7600。本次采购价格明显低于市场预期,业内信心稍显受挫。周四内蒙乌兰察布市察右前旗发文加强能耗双控,对5台矿热炉做出限制,利好盘面。需求端钢材主产区环保限产放松,钢厂复产,运输恢复,整体利好原料端铁合金。

2.硅铁方面,北方代表性钢厂普硅招标敲定7600,较询盘提价100,零售市场采购客户按需采购为主。上周四找合金网公布硅铁企业开工率62.47%,降2.52%,主要下降来自内蒙地区,内蒙鄂尔多斯等地区除大厂外,其他厂商均有不同程度受限产影响,需求端唐山地区环保限产放松,利好原料端。后期需重点关注唐山钢厂限产情况,内蒙能耗双控进展。

风险:内蒙环保政策放松;锰矿贸易商高库存低价抛售;唐山压减粗钢产量。

期货:J2105盘面震荡,减仓9920收于2266.0元/吨,JM2105盘面上涨,减仓1642手收于1564.0元/吨。焦炭5-9价差36元。焦煤5-9价差53.5元。

现货:日照、青岛港(601298)焦炭高位运行,现贸易现汇出库:准一级焦成交价2400测算焦炭仓单2520-2550元/吨。河北唐山蒙古现货主焦1630元,单一蒙煤仓单1630元左右。

3月16日,山东主流钢厂对焦炭采购价下调100元/吨。目前,焦炭市场偏弱运行,第五轮提降100元/吨已基本落地执行。

基本面分析:工信部压减粗钢产能,或利空原料。焦炭第5轮降价已基本落地,降价幅度在100元/吨。目前,焦炭进入降价周期,目前来看,焦炭价格或进一步回落。由于唐山限产严格,焦炭需求下降,而供应稳步上升,焦炭基本面偏弱。估值方面焦炭盘面已接近生产成本,预计无大幅下降空间,且贴水现货较多,预计在成本线与仓单线来回波动,呈震荡行情。焦煤方面,煤矿开工率不升反降,与前期预期煤矿开工增加相左,且整体库存已接近往年同期水平,故焦煤供应端转弱,或利好焦煤基本面。估值方面,05焦煤已升水混煤仓单,或有回落风险。建议观望。

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