上周国际油价表现强劲 为10月以来最大单周涨幅

原油期货 (159) 12个月前

过去一周,国际油价表现强劲。美国和文莱的两家石油公司连续五天录得正值。美国创下一年多新高,至57.29/美元/桶,收于57.07美元/桶,周涨幅约为9.46%,为10月以来最大单周涨幅。疫苗改善了全球经济和原油需求前景,库存下降,欧佩克+产量保持不变,美国经济数据改善,拜登刺激计划改善等因素如计划中取得重大进展为油价提供了强劲的上涨动力。

本周上涨8.2%,达到59.79美元/桶的峰值,为2020年2月底以来的最高水平,收于59.62美元/桶。

好处1:疫苗改善了经济复苏前景,预计原油需求将增加

随着越来越多的疫苗在试验中获得成功,某些地区的感染率下降,并且全世界有更多的人在接种疫苗,对石油和燃料的需求可能会增加。

高盛(Goldman Sachs)在最新报告中表示:“我们的基本期望是,需求将继续在石油市场的平衡中占主导地位,疫苗接种面临的物流挑战可能是短暂的,而且有迹象表明疫苗的有效性仍然很高。”报告

路透社的一项调查显示,在2020年的大部分时间里,油价将保持在目前的水平附近,并且到今年年底复苏势头将增强。

上周国际油价表现强劲 为10月以来最大单周涨幅 (http://www.sibuo.com/) 原油期货 第1张

数年来最严重的暴风雪袭击了美国东北部地区,导致冬季燃料需求增加。

美国东北部遭受了强烈的冬季暴风雪的袭击,这场暴风雪袭击了从宾夕法尼亚州到新英格兰的大片地区,对纽约市和其他主要城市中心造成了广泛破坏。

第二个好处:库存下降

美国政府上周发布的数据显示,俄克拉荷马州库欣的运输中心已将库存减少了230万桶。

再次资本有限责任公司合伙人约翰·基尔达夫(John Kilduff)表示:“本周原油受到许多小因素的支持-库欣库存的预期下降,天气转冷导致冬季燃料需求突然上升以及国会有关刺激检查的数量。”

高盛表示,油价可能会在7月份升至每桶65美元,并预计2021年上半年石油市场将短缺90万桶/日,而此前的预测为50万桶/日。

根据美国石油学会(American Petroleum Institute)周二收盘后发布的数据,上周美国原油和汽油库存意外下降。这进一步支持了石油市场。

API数据显示,截至1月29日的一周,美国原油库存意外骤降430万桶,至约4.776亿桶,分析师预期增加44.6万桶。

美国能源信息署(EIA)周三数据显示,上周美国原油库存降至4.757亿桶,为3月以来最低。炼油厂产能利用率上升0.6个百分点。

Price Futures Group驻芝加哥高级分析师Phil Flynn表示:“炼油厂恢复运营,这给油价带去支撑。”

两大指标合约的跨月逆价差均处于一年多来最阔水平。也就是说,近月合约价格高于远月合约,这是当前需求和预期供应将趋紧的一个信号。当前的美国原油期货合约比六个月后到期的合约高出2.40美元。

利多三:OPEC+仍料油市将出现短缺

一份文件显示,石油输出国组织和其盟友组成的OPEC+联盟预计,产油国大幅减产将使全球石油市场全年保持短缺状态,尽管该联盟下修了对2021年的需求增长预估。

OPEC+联合技术委员会(JTC)周二召开会议,对需求前景和各国执行减产协议的情况进行了评估。

在基本情境下,JTC预计石油市场在整个2021年都将处于短缺状态,5月短缺程度将触及200万桶/日的峰值。

文件显示,尽管OPEC+将今年石油需求增长预期下调至560万桶/日,较OPEC公布的最新预测少了30万桶/日,但该组织仍预期将出现短缺。

文件还显示,在另一种情境下,JTC预计需求增长减少的幅度更大,预计市场将在4月和12月转为过剩。

根据基本情境,JTC预计,到12月石油需求将恢复至9790万桶/日,比大流行前的水平低约200万桶/日。

分析师称,市场受到石油输出国组织(OPEC)及其盟友的最新评估支撑。OPEC+最新预计,到6月石油库存将降至五年均值下方。这表明产油国的减产正成功地让油市回归平衡。

澳洲国民银行(NAB)的大宗商品研究负责人Lachlan Shaw说,“战略非常明确。OPEC及其盟友打算达成一项协议,在整个2021年消化全球过剩库存--他们正在按计划进行”。

利多四:OPEC+维持产量政策不变

石油输出国组织及产油盟国(OPEC+)在周三的一次会议上维持其石油产量政策不变,这表明,尽管由于疫情持续,需求复苏前景不确定,但产油国对大幅减产正在消耗库存感到满意。

Energy Aspects联合创始人Amrita Sen表示:“尽管库存正在迅速减少,但市场消化了疫苗将顺利接种的预期,这可能为时过早。”

OPEC+委员会未提及改变政策,呼吁多数成员国在2月保持供应稳定,最大石油出口国沙特阿拉伯本月和下个月自愿减产100万桶/日。

OPEC的声明称:“尽管未来几个月经济前景和石油需求仍不确定,但全球逐渐接种疫苗对2021年剩余时间来说是一个积极因素,将提振全球经济和石油需求。”

OPEC+委员会将于3月3日召开下次会议,预计随后将举行一次OPEC+全体会议,以决定政策。

Rystad Energy表示,预计整个夏季都会出现原油供应短缺,OPEC+的下一步行动可能是增加产量。

Rystad石油市场负责人Bjornar Tonhaugen表示:“OPEC+会议可能为从4月开始逐步增加产量铺路。”

纽约OANDA高级市场分析师Edward Moya表示,“由于OPEC+成功缓解了多数供应方面的担忧,且全球对疫情的乐观情绪有所改善,布伦特原油正升向60美元水准。”

利多五:美国经济数据改善,拜登刺激计划取得进展

本周出炉的美国服务业PMI、ADP和初请失业金人数均相对乐观,提升了市场对美国经济前景的信心,而且拜登的刺激计划本周取得进展,都改善原油的需求前景,给油价提供上涨动能。

美国供应管理协会(ISM)周三(2月3日)公布的一份报告显示,上月非制造业活动指数升至58.7。这是自2019年2月以来的最高读数,2020年12月为57.7。该指数目前高于大流行前的水平。

周三ADP全美就业报告显示,1月民间就业岗位增加17.4万,12月为减少7.8万,市场预期为增加5万人。招聘的增长范围很广,不过速度仅为2020年最后六个月平均每月34.7万个就业岗位增幅的一半。

美国劳工部周四表示,在截至1月30日的一周中,美国常规定期失业金人数减少了33000人,至779000人,这是自11月以来的最低水平,未经调整的初始失业人数降至816247人。结果表明,随着新冠状病毒感染率的降低,失业人数的增长开始放缓。

美国商务部周四数据显示,工厂订单在11月份飙升1.3%之后增长1.1%,超出了经济学家的预期。

此外,尽管周一发布的ISM制造业PMI跌至58.7,但高于50的读数表明制造业仍在扩张。

在众议院批准一项预算决议以使民主党在没有共和党支持的情况下,民主党能够在未来几周内将国会推动该援助计划之后,美国总统拜登的1.9万亿美元新官方援助计划本周取得了重大进展。众议院以219票赞成,209票反对通过了预算决议。投票结果表明,双方有明确的界线。众议院议长南希·佩洛西(Nancy Pelosi)预测,最终立法可能会在3月15日之前在国会通过,届时在流行病期间增加的额外失业救济金将到期。

纽约再次成为首都的合伙人约翰·基尔达夫(John Kilduff)表示,强劲的美国制造业数据和改善的失业数据帮助推高了油价。“这有帮助,鉴于欧佩克的总体形势,我预计市场将进一步趋紧”

乐观的经济数据和刺激计划的进展帮助美国股市达到了历史新高,也为油价上涨提供了动力。

主要坏消息

一方面,新的冠状疫苗接种工作不尽人意,人们的持续感染以及新病毒品种的发现使需求前景蒙上了一层阴影。

另一方面,作为未来产量的早期指标,美国石油中活跃的钻井平台数量已经连续五个月增加。能源服务公司贝克休斯(Baker Hughes)称,钻机数量本周增加了4台,达到299台,是自5月以来的最高水平。

但是,全球最大的石油生产国的复苏步伐缓慢。政府本周预测,美国原油产量将不超过2023年之前2019年设定的1225万桶/日的记录。2020年,产量下降6.4%至1147万桶/日。

前景

下周,EIA,IEA和OPEC将发布有关原油市场的月度报告,投资者需要注意。另一方面,美国原油的短期上涨动能依然存在,未来仍有进一步探寻阻力位在60关口的空间。此后,我们需要提防卖空者卷土重来的可能性。

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